NISAに投資信託が向いている理由｜枠を使わずに複利で増える仕組み

NISAで何を買えばいいか調べると、「投資信託」、特に「分配金を出さない投資信託」がよくすすめられます。
これには、NISAの枠の数え方と、投資信託の仕組みが関係しています。

この記事では、NISAに投資信託が向いている理由を、仕組みと数字で説明します。

NISAの枠は「買ったときの金額」で数える

NISAで生涯に非課税で持てる上限は1,800万円です。この上限は、今の時価ではなく、買ったときの金額（簿価）で数えます。（出典：金融庁「NISAを知る」）

つまり、100万円で買った投資信託が値上がりして150万円になっても、使った枠は100万円のままです。
値上がりした50万円は、枠を使わずに、非課税で持ち続けられます。

NISAの箱は、入れた金額で数える。中で増えた分は、箱の上限を使わない。

分配金を出さない投資信託が、NISAと相性がいい理由

中で増えた分が、そのまま複利で増える

分配金を出さない投資信託は、運用で得た利益をファンドの中にためて、再投資します。
増えた分がまた運用されるので、利益が利益を生む複利の効果を、枠を使わずに受けられます。

分配金を受け取ると、再投資に枠を使う

分配金を出す投資信託や株式の配当金は、NISAなら非課税で受け取れます。ただし、受け取った分配金を再投資すると、その金額の分だけ、新たにその年の投資枠を使います。（出典：日本証券業協会「2024年以降のNISAに関するQ&A」）

	分配金を出さない投資信託	分配金を出す投資信託・株式の配当
利益の扱い	ファンドの中で再投資される	分配金・配当として外に出る
再投資するとき	自動で、枠を使わない	自分で買い直す必要があり、枠を使う
複利の効果	そのまま受けられる	再投資しないと受けられない

長く持つほど、効果が大きくなる

仮に、毎月3万円を積み立て、運用成績が毎年4%だった場合で計算します。

積み立てた期間	積み立てた金額（枠を使う分）	増えた金額	合計
10年	360万円	約82万円	約442万円
20年	720万円	約380万円	約1,100万円
30年	1,080万円	約1,002万円	約2,082万円

※運用成績4%は計算のための仮の数字で、将来の成績を示すものではありません。実際の成績は毎年変わり、元本割れすることもあります。

30年で、増えた金額が積み立てた金額とほぼ同じになっています。この増えた約1,000万円は、NISAの枠を使っていません。
複利の効果は、期間が長いほど大きくなります。同じ金額を積み立てても、始めるのが10年遅いと、増える金額は大きく変わります。

早めに一歩を踏み出したほうがいい理由

複利の効果は、時間がかかるほど大きくなります。金額を大きくするより、始める時期を早くする方が、効果を受けやすいとも言えます。
最初から大きな金額で始める必要はありません。少額でも早く始めて、慣れてきたら金額を増やす方法もあります。

今日からできること

• NISAで買う投資信託が、分配金を出さない（出すことが少ない）ものか、目論見書の分配方針で確認する
• 少額でもいいので、積立を始める時期を決める
• 長く持つ前提で、信託報酬の低い投資信託を選ぶ

まとめ

• NISAの枠は「買ったときの金額（簿価）」で数える。中で増えた分は枠を使わない
• 分配金を出さない投資信託は、中で再投資されるので、枠を使わずに複利で増える
• 分配金や配当を再投資すると、その分だけ枠を使う
• 複利の効果は長く持つほど大きいので、早く始めるほど有利

参考

• 金融庁「NISAを知る」NISA特設ウェブサイト
• 日本証券業協会「2024年以降のNISAに関するQ&A」

※本記事は2026年10月時点の情報です。