NISAは「制度」ではなく「口座の種類」と考えると分かる

「NISAって、やった方がいいらしい」
そう聞いて調べてみたものの、「非課税」「投資枠」「成長投資枠」など言葉ばかりが並んで、結局なんなのかよく分からない……という方は多いのではないでしょうか。

「制度」として覚えようとすると難しく感じますが、「口座の種類」として見ると、驚くほどすっきり理解できます。

NISAは「商品」ではなく「口座」

NISAは、投資で出た利益に税金がかからない口座です。
銀行に「普通預金口座」があるように、投資にも口座の種類があり、そのうちの1つがNISA口座です。

ここで大事なのは、NISAそのものは商品ではないということ。NISA口座という「箱」の中に、投資信託などの「中身」を入れて使います。
この「箱」と「中身」を分けて考えることが、この記事のすべてです。

そもそもNISAとは（制度の説明）

NISA（ニーサ）は、2014年1月に始まった「少額投資非課税制度」です。イギリスのISA（個人貯蓄口座）をモデルにしています。（出典：金融庁「NISAを知る」）

通常、株式や投資信託で得た利益（売却益や分配金）には約20%の税金がかかります。NISA口座で投資した商品から得られる利益は、この税金がかかりません。

2024年1月から始まった今のNISAには、次のような特徴があります。（出典：金融庁「NISAを知る」）

項目	内容
非課税で持っていられる期間	無期限
1年間に投資できる上限	最大360万円（つみたて投資枠120万円＋成長投資枠240万円）
生涯で非課税で持てる上限	最大1,800万円（うち成長投資枠は1,200万円まで）
枠の再利用	売却すると、翌年以降にその分の枠が復活する
利用できる人	日本に住む18歳以上（その年の1月1日時点）
口座の数	1人1口座。金融機関は1年単位で変更できる

「投資枠」や「非課税保有限度額」といった言葉が出てくると難しく感じますが、要するに「この箱には、入れられる金額に上限がある」というだけの話です。

「口座の種類」として見ると、NISAがすっきり分かる

投資の口座は大きく3種類

証券会社で投資をするときに使う口座は、大きく分けて次の3種類です。

	NISA口座	特定口座（源泉徴収あり）	一般口座
利益にかかる税金	0円（投資できる額に上限あり）	約20%	約20%
税金の計算・申告	不要	証券会社が計算・納付（原則、確定申告は不要）	自分で計算・申告
損を他の利益と相殺（損益通算）	できない（翌年への繰り越しも不可）	できる	できる

※特定口座には「源泉徴収なし」も選べます。

NISA口座

利益に税金がかからない口座。ただし入れられる金額に上限がある

特定口座

利益に約20%の税金がかかる口座。「源泉徴収あり」を選ぶと、証券会社が税金を計算して納めてくれるので、原則として確定申告がいらない（出典：国税庁 No.1476「特定口座制度」）

一般口座

利益に約20%の税金がかかる口座。年間の利益を自分で計算して、確定申告する

つまり、NISAを「特別な制度」として覚える必要はありません。特定口座や一般口座と並ぶ、口座の選択肢の1つです。

違いは「利益に税金がかかるかどうか」

では、口座によってどれくらい差が出るのでしょうか。
投資信託を売って10万円の利益が出た場合で比べてみます。

上場株式や投資信託の利益にかかる税率は20.315%です。（出典：国税庁 No.1463「株式等を譲渡したときの課税（申告分離課税）」）

口座	利益	税金	手元に残る額
特定口座など（課税口座）	10万円	20,315円	79,685円
NISA口座	10万円	0円	10万円

同じ商品を同じタイミングで売っても、どの口座で持っていたかだけで、手元に残るお金が変わります。これがNISA口座を使う理由です。

中に何を入れるかは、口座とは別の話

ここまでで分かるように、NISA口座の役割は「出た利益に税金をかけないこと」だけです。
利益が出るか、損が出るかは、口座ではなく中身で決まります。

NISA口座の中には、投資信託だけでなく、成長投資枠を使えば個別株も入れられます。どちらを入れても「箱」は同じNISA口座ですが、値動きの仕方はまったく違います。

• 投資信託：たくさんの会社に分散して投資する。1社の業績が悪くても、全体への影響は小さい
• 個別株：1社の株を買う。その会社の業績や株価に大きく左右される

NISAのよくある誤解3つ

誤解1「NISAで失敗した」

SNSでは「NISAで失敗した」「NISAで損をした」という声をよく見かけます。
しかし、ここまで読んだ方なら分かるとおり、NISAは箱です。損をしたのは箱ではなく、箱の中に入れたものです。

損の原因は、必ず「NISA口座の中で何を買い、どう持っていたか」にあります。たとえば、個別株を買ったら値下がりした、値動きを見て短期間で売り買いを繰り返した、といったケースです。「NISAで失敗」という言葉だけでは、本当の原因は分かりません。

なお、広く分散した投資信託でも、短期的には値下がりすることがあります。投資信託なら必ず増える、というわけではありません。

誤解2「NISAという商品を買う」

「NISAを買う」「NISAを始める」という言い方がよく使われますが、実際にやることは次の2ステップです。

1. 証券会社などでNISA口座を開く（箱を用意する）
2. その口座で、投資信託などを買う（中身を入れる）

口座を開いただけでは、何も投資していない状態です。口座を開いて満足してしまい、中身を買っていなかった、ということがないように注意しましょう。

誤解3「NISAなら損をしない」

NISAで非課税になるのは、利益が出たときだけです。損をしたときに、その損を補ってくれる仕組みはありません。

むしろ、NISA口座には特有の注意点があります。

• NISA口座で出た損は、特定口座や一般口座で出た利益と相殺（損益通算）できない
• その損を翌年以降に繰り越すこともできない

特定口座や一般口座なら、ある商品の損と別の商品の利益を相殺して、税金を減らすことができます。NISA口座ではこれができないため、「損が出たときは、普通の口座より不利」という面もあります。
だからこそ、NISA口座には、短期的に大きく損をしにくく、長く持てる中身を入れることが大切です。

だからどうするか

NISAを「口座の種類」として理解できたら、次にやることはシンプルです。

• 「箱」と「中身」を分けて考える（NISAを始めるかどうかと、何を買うかは別の判断）
• 箱（NISA口座）には、長く持てる中身を入れる（非課税の期間は無期限。損益通算ができない点も考えると、広く分散した投資信託を長く持つ使い方と相性が良い）
• 特定口座の「源泉徴収あり／なし」など、口座の違いをもっと知りたい方は次の記事へ

運営者の場合：旧つみたてNISAで買った分はどうなった？

運営者のほったらかし先輩は、2020年に旧つみたてNISAで積立を始めました。2024年から今のNISAが始まったとき、「前の口座で買った分はどうなるの？」と気になった方も多いと思います。

2023年までに旧NISA（つみたてNISA・一般NISA）で買った商品は、今のNISAとは別の枠で管理され、それまでのルールのまま非課税が続きます。（出典：金融庁「NISAを知る」）
旧つみたてNISAの非課税期間は最長20年なので、運営者が2020年に買った分は、2039年末まで非課税で持ち続けられます。今のNISAの1,800万円の枠も、これとは別に使えます。

ここでも「箱が2つある」と考えると分かりやすくなります。古い箱の中身は古いルールのまま置いておき、新しく買う分は新しい箱に入れる、というイメージです。

よくある質問

NISA口座はいくつでも作れますか？

1人1口座です。口座を開く金融機関は、1年単位で変更できます。

NISA口座で買った投資信託を売ると、非課税の枠はどうなりますか？

売った商品を買ったときの金額分の枠が、翌年以降に復活します。

まとめ

• NISAは「制度」ではなく、利益に税金がかからない口座（箱）と考えると分かりやすい
• 投資の口座は、NISA口座・特定口座・一般口座の3種類。違いは税金のかかり方
• 10万円の利益なら、課税口座では20,315円の税金がかかり、NISA口座では0円
• 増えるか減るかは、口座ではなく中に入れるもので決まる
• NISA口座の損は、他の口座の利益と相殺できない。だからこそ長く持てる中身が向いている

参考

• 金融庁「NISAを知る」NISA特設ウェブサイト
• 国税庁 No.1463「株式等を譲渡したときの課税（申告分離課税）」
• 国税庁 No.1476「特定口座制度」

※本記事は2026年10月時点の情報です。